沪深两市87只权益类ETF中

  降息引来A股飘红,本周以来两个交易日权益类ETF成交量也大幅上升,其中地产、券商股占比较重的ETF尤受追捧。24日收盘后数据显示,沪深两市87只权益类ETF中,有40只交易量翻番,25日的交易量仍维持在高位。

  其中,24日地产和券商股占比37.44%的工银瑞信[微博]深证红利ETF交易额大涨225倍,25日仍显示出机构资金流入的迹象。

  高股息与重仓行业双双受益

  本周以来,沪深A股连续两个交易日大涨,ETF基金也受到投资者的热烈追捧,其中包含金融、地产类个股较多的ETF成交量急剧放大。

  同花顺(300033)数据显示,11月24日权益类ETF中,有40只ETF交易量翻番,其中交易量较前一交易日增长超过10倍的ETF,集中在红利、地产、金融地产几类指数中。

  深红利指数是深圳市场上股息最高的指数,工银深红利ETF是本轮降息中深市最为直接获益的ETF,成为投资者配置深市蓝筹的首选。该基金周一成交额放大255倍,交易金额达2.48亿元,这一成交在深市ETF中仅次于沪深300ETF和老牌的深100ETF。

  周二该基金成交8441万元,在深市权益类ETF中列第五位。券商人士指出,成交量如此放大,机构资金介入的迹象明显。此外,华安中证100ETF、金地ETF、博时上证自然资源ETF等成交金额均急剧放大。

  央行[微博]在上周五宣布降息,不少市场参与者认为,降息将促进房地产销量回暖,此外降息刺激股市活跃也将提升券商股盈利表现,这两个行业是市场普遍认为受益于降息的行业。

  工银瑞信深证红利ETF重仓上述两个行业,受到投资者追捧。截至11月21日,深红利ETF的持仓中地产股和券商股的占比达到37.44%。

  降息同时有利于高股息股票的表现。WIND数据显示,截至11月21日,近12个月全部A股市场有96只股票股息率超过3%,其中深证A股占据35席,工银瑞信深证红利ETF持仓股票均为高股息率的价值股,根据2014年中报,该基金前十大重仓股中格力电器(000651)、双汇发展(000895)、万科A等股息率均超过4%。

  深港通概念值得期待

  另一方面,从沪港通开通后的情况看,深证红利ETF以及非银ETF均有可能受益于深市和香港市场的互通。

  自10月28日上证综指反弹以来,以保险、券商为首的非银板块就已成为资金进驻的主战场。同花顺数据显示,截至11月24日,短短20个交易日,券商板块上涨43.93%,保险板块上涨17.78%,跟踪非银行金融板块的基金也因此受益。如易方达沪深300非银ETF(交易代码512070)同区间涨幅高达30.23%,其中24日受降息影响,单日二级市场收盘价上涨5.63%,全天成交8277万元,单日单位净值上涨5.9%。

  业内人士分析,非银板块是沪港通开通的重要受益者,相关行业的股价将得到提振。

  首先从短期来看,沪港通最核心的积极影响在于有利于引入境外低成本资金。预计开通初期,此前较难或成本较高获取QFII额度的境外投资者将率先进入A股市场,其低至1%多的融资成本优势决定其必将大量配置于高股息率以及A/H折价公司。对于非银行金融板块而言,低估值、稳增长的保险板块将直接受益,而蓝筹股的走强预期也有望促发保险、证券板块的高弹性特征。

  从中期来看,“沪港通”开通之后,蓝筹股试行T+0或许也将不远。从国际经验来看,不仅中国香港,其他国际主要市场如纽约、伦敦、东京等成熟市场均实行“T+0”回转交易制度,T+0能活跃市场,提高流动性,显著地提升市场定价效率,利于内地证券市场与国际证券制度接轨。交易制度的改革,将为中国证券市场的发展释放改革红利。

  从长期来看,在沪港通机制下,资金进出、申购赎回等困扰海外投资者的问题将得以解决,这使得明年6月MSCI重做政策咨询时,A股被纳入MSCI指数的概率提升。届时,全球大型基金将不得不被动纳入A股,将为A股带来大量资金。

  《投资快报》发自广州

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